MODERASI NPL TERHADAP PENGARUH EFISIENSI OPERASIONAL, STRUKTUR MODAL, DAN UKURAN PERUSAHAAN EMITEN PERBANKAN BEI
DOI:
https://doi.org/10.35446/dayasaing.v11i2.2067Keywords:
The Efficiency of Bank’s Operational, Capital Structure, Firm Size, Non Performing Loan, Firm Value, BOPO, DER, NPL, PBVAbstract
This study is motivated by the decline in National GDP seen in terms of trends, on the other hand the banking sector provides an increasing contribution to National GDP but when viewed in terms of proportion, the contribution of the banking sector to GDP has decreased while the value of banking companies seen from the Composite Index has increased every year. This study aims to analyze the effect of operational efficiency, capital structure, and company size on company value with NPL as a moderation. The population in this study includes 47 banking sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2020-2023. The sampling technique used the purposive sampling method with a sample size that met the criteria of 42 companies. The type of data used is quantitative data and the data source uses secondary data. The data analysis technique uses SEM PLS with SmartPLS software. This study shows that company size can affect company value. Where company size is a signal that can influence investors' views on the company so that it has an impact on the value of the company. This study also found that NPL is able to moderate the effect of BOPO on company value. Where the presence of high NPL can increase the costs incurred by the bank which has an impact on increasing the BOPO ratio. This research has implications for companies, investors, and academics because it can help in making investment decisions, evaluating company financial performance, developing theories and research for academics or further researchers.
References
Agustin, E.D., Made, A., Retnasari, A., 2022. Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan, Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Periode 2017–2019). J. Akunt. Indones. 11, 37. https://doi.org/10.30659/jai.11.1.37-58
Ashari, N., Ridjal, S., Sohilauw, M.I., Studi, P., Manajemen, M., Tinggi, S., Ekonomi, I., Bongaya, M., 2024. The Effect of CAR and BOPO on Profitability Banking Profitability With Non-performing Loans as as Moderation Pengaruh CAR dan BOPO Terhadap Profitabilitas Perbankan dengan Non-performing Loan sebagai Pemoderasi. Manag. Stud. Entrep. J. 5, 4520–4531.
Bursa Efek Indonesia, 2025. PT Bursa Efek Indonesia [WWW Document]. URL https://www.idx.co.id/
Chuianda, S., Duffin, 2024. Pengaruh LDR, NIM, dan BOPO terhadap Nilai Perusahaan pada Bank Swasta Terdaftar di BEI Tahun 2019-2021 06, 12–24.
Clarinda, L., Susanto, L., Dewi, S., 2023. Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. J. Multiparadigma Akunt. V, 1–19.
Dang, H.N., Vu, V.T.T., Ngo, X.T., Hoang, H.T.V., 2019. Study the Impact of Growth, Firm Size, Capital Structure, and Profitability on Enterprise Value: Evidence of Enterprises in Vietnam. J. Corp. Account. Financ. 30, 144–160. https://doi.org/10.1002/jcaf.22371
Devina Putri, A., Efni, Y., Fitri, F., 2023. Pengaruh Peringkat Obligasi terhadap Keputusan Investasi, Tatakelola Perusahaan, dan Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Periode 2016-2020). Bahtera Inov. 6, 134–143. https://doi.org/10.31629/bi.v6i2.4703
Halimah, S.N., Komariah, E., 2017. Pengaruh Roa, Car, Npl, Ldr, Bopo Terhadap Nilai Perusahaan Bank Umum. J. AKUNTANSI, Ekon. dan Manaj. BISNIS 5, 14. https://doi.org/10.30871/jaemb.v5i1.448
Hang, M., Geyer-Klingeberg, J., Rathgeber, A.W., Stöckl, S., 2021. Rather complements than substitutes: Firm value effects of capital structure and financial hedging decisions. Int. J. Financ. Econ. 26, 4895–4917. https://doi.org/10.1002/ijfe.2045
Hidayah, E., 2021. Analisis Pengaruh Net Profit Margin (NPM), Company Size (CS), Non Performing Loan (NPL) Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Borneo Student Res. 2, 2150–2156.
Junaidi, R., Lumbanraja, M.M.M., Berampu, L.T., Firmansyah, S., 2024. The Moderating Effect of Firm Size on Determinant Factor of Firm Value of IDX F&B‘s Subsector. J. Appl. Bus. Adm. 8, 131–143. https://doi.org/10.30871/jaba.v8i1.7383
Khan, A., Qureshi, M.A., Davidsen, P.I., 2021. A system dynamics model of capital structure policy for firm value maximization. Syst. Res. Behav. Sci. 38, 503–516. https://doi.org/10.1002/sres.2693
Khan, H.Z., Bose, S., Sheehy, B., Quazi, A., 2021. Green banking disclosure, firm value and the moderating role of a contextual factor: Evidence from a distinctive regulatory setting. Bus. Strateg. Environ. 30, 3651–3670. https://doi.org/10.1002/bse.2832
Legi, I.D.C., Rahayu, S., Andini, P., Mulya, A.A., 2024. Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Non-Performing Loan Sebagai Variabel Moderasi. Pros. Semin. Nas. Fak. Ekon. dan Bisnis 1, 1352–1369.
Mudjijah, S., Khalid, Z., Astuti, D.A.S., 2019. Pengaruh Kinerja Keuangan dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan yang dimoderasi Variabel Ukuran Perusahaan. J. Akunt. dan Keuang. 8, 41–56.
Nurhayati, S., 2017. Peranan Manajemen Keuangan Dalam Suatu Perusahaan. Jbma IV, 85–94.
Oktaviani, M., Rosmaniar, A., Hadi, S., 2019. Pengaruh Ukuran Perusahaan (Size) Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Balanc. Econ. Business, Manag. Account. J. 16. https://doi.org/10.30651/blc.v16i1.2457
Prasetyo, D.W., Hermawan, A., 2023. Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan. J. Ekon. Ekon. Syariah 6, 545–559. https://doi.org/10.36778/jesya.v6i1.969
Pratama, I.G.B.A., Wiksuana, I.G.B., 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Manaj. Univ. Udayana 5, 30–41. https://doi.org/10.36352/pmj.v2i2.502
Ristiani, L., Sudarsi, S., 2022. Analisis pengaruh profitabilitas, likuiditas, ukuran perusahaan, dan struktur modal terhadap nilai perusahaan. Fair Value J. Ilm. Akunt. dan Keuang. 5, 837–848. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i2.2336
Rizky, A.M., Indria, P.I.M.S., 2020. Pengaruh Return on Equity (Roe), Loan To Deposit Ratio (Ldr), Non Performing Loan (Npl) Dan Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (Bopo) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Subsektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bei Pada Tahun 2015-2017. J. Sains Manaj. dan Kewirausahaan 4, 69–80.
Sanjaya, S.A.K., Badjuri, A., 2024. Pengaruh Tingkat Kecukupan Modal Dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Bank Dengan Risiko Kredit Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019– 2022. J. Ilm. Manajemen, Ekon. Akunt. 8, 1861–1880. https://doi.org/10.31955/mea.v8i1.3754
Simanihuruk, A., Buchdadi, A.D., Siregar, M.E.S., 2024. Pengaruh Efisiensi Operasional dan Likuiditas dengan Risiko Kredit sebagai Variabel Moderasi pada Profitabilitas BPR. J. Revenue, J. Akunt. 4, 698–714.
Sindo News, 2023. 47 Daftar Saham Sektor Perbankan di BEI 2023, Bisa Jadi Pilihan Investasi [WWW Document]. URL https://www.idxchannel.com/market-news/47-daftar-saham-sektor-perbankan-di-bei-2023-bisa-jadi-pilihan-investasi
Sintyana, I.P.H., Artini, L.G.S., 2018. Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manaj. Univ. Udayana 8, 757. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i02.p07
Statistik Perbankan Indonesia-Januari 2023, 2023. Statistik Perbankan Indonesia - Januari 2023 [WWW Document]. Stat. Perbank. Indones.
Suyitno, B.Y., Djawoto, 2017. Pengaruh NPL dan LDR Melalui Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Terhadap Nilai Perusahaan. J. Ilmu dan Ris. Manaj. 6, 1–20.
Ukhriyawati, C.F., Dewi, R., 2019. Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan LQ-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Equilibiria 6, 1–14.
Utami, R.N., 2021. ANALISIS PENGARUH RASIO BOPO, LOAN TO DEPOSIT RATIO, DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). J. Competency Bus. 5, 106–117. https://doi.org/10.47200/jcob.v5i1.878
Wangarry, M., Maramis, J.B., Mangantar, M., 2023. Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Operating Expenses on Operating Income, Loan To Deposit Ratio Terhadap Firm Value Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. J. EMBA J. Ris. Ekon. Manajemen, Bisnis dan Akunt. 11, 1408–1417. https://doi.org/10.35794/emba.v11i4.52377
Wiadnyani, D.A.P.M., Artini, L.G.S., 2023. Influence of NPL, BOPO, LDR, and ROA on Firm Value: Study of Banking Sub-Sector Companies on the Indonesia Stock Exchange 2019-2021. Eur. J. Bus. Manag. Res. 8, 261–266. https://doi.org/10.24018/ejbmr.2023.8.4.2062
Widasari, E., Furwanti, M., 2020. Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Lq45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. J. Stud. Akunt. dan Bisnis (The Indones. J. Manag. Accounting) 8, 133. https://doi.org/10.55171/jsab.v8i2.592
Wildan, M., Yulianti, N.W., 2021. Pengaruh Keputusan Keuangan, Strategi Diversifikasi, Efisiensi Operasional Dan Inovasi Terhadap Nilai Perusahaan. J. Akunt. 1, 16–29. https://doi.org/10.37058/jak.v1i1.2929
Yahoo Finance, 2025. Yahoo Finance [WWW Document]. Yahoo Financ. URL https://finance.yahoo.com/
Yenny, Y., Hermanto, H., 2023. Faktor – Faktor Rasio Keuangan Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Dengan Non Performing Loan Sebagai Variabel Moderasi. Equilib. J. Ilm. Ekon. Manaj. dan Akunt. 12, 265. https://doi.org/10.35906/equili.v12i2.1604
Yuniastri, N.P.A., Endiana, I.D.M., Kumalasari, P.D., 2022. Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Struktur Modal, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. J. Akuntansi, Keuang. dan Teknol. Inf. Akunt. 728–736. https://doi.org/10.36085/jakta.v3i2.3623
Yusmaniarti, Y., Sumarlan, A., Astuti, B., Ananda, N.A., 2023. Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Yang Dimoderasi Corporate Social Responsibility. EKOMBIS Rev. J. Ilm. Ekon. dan Bisnis 11, 641–652. https://doi.org/10.37676/ekombis.v11i1.3300
Downloads
Published
Versions
- 2025-06-27 (3)
- 2025-06-27 (2)
- 2025-06-27 (1)
