PENGARUH PROFITABILITAS (ROA), PELUANG PERTUMBUHAN (PROFIT GROWTH), DAN UKURAN PERUSAHAAN (SIZE) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (PBV) (STUDI PERUSAHAAN SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2017-2024)
DOI:
https://doi.org/10.35446/dayasaing.v12i2.2963Keywords:
ROA, Profit Growth, Ukuran Perusahaan, Nilai Perusahaan, PBV, Sektor PerbankanAbstract
Studi ini difokuskan untuk mengevaluasi bagaimana Return on Assets (ROA), pertumbuhan laba (Profit Growth), serta skala bisnis (Size) mampu memengaruhi Price to Book Value (PBV) pada emiten bank di Bursa Efek Indonesia (BEI) sepanjang tahun 2017 hingga 2024. Melalui desain kuantitatif, data dianalisis menggunakan regresi data panel. Penentuan sampel dilakukan secara purposive sampling yang menghasilkan 23 emiten perbankan, sehingga diperoleh 184 data observasi. Berdasarkan pengujian hipotesis, ditemukan bahwa ROA maupun Profit Growth mampu meningkatkan nilai perusahaan secara parsial dan signifikan. Sebaliknya, variabel Size terbukti tidak memberikan dampak yang nyata terhadap PBV. Namun, ketika diuji secara bersama-sama, ketiga variabel independen tersebut secara simultan memengaruhi nilai perusahaan, di mana model ini mampu menjelaskan variasi data sebesar 80,3% (Adjusted R²). Hal ini mengisyaratkan bahwa pasar modal lebih menyoroti aspek fundamental, yakni kemampuan mencetak laba dan ekspansi pertumbuhan, ketimbang besaran aset perusahaan. Secara akademis, riset ini memperkaya literatur empiris terkait faktor penentu valuasi perusahaan, khususnya yang melintasi dinamika krisis pra-pandemi, masa pandemi, hingga fase pemulihan ekonomi
References
Antika, E. L. K., Rahmi, P. P., Sudaryo, Y., Sumawidjaja, R. N., & Febriyanti, D. (2024). The effect of net interest margin (NIM), operating expenses, operating income (BOPO), loan to deposit ratio (LDR), on return on assets (ROA) at PT bank Mayapada Internasional Tbk for the period of 2014-2023. Syntax Idea, 6(7), 3322–3329.
Asmeri, R., Putri, S. Y. A., & Hasbi, M. H. (2022). Pengaruh Profitabilitas dan Growth Opportunity Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2019. Journal of Social and Economics Research, 4(1), 028–043.
Boenyamin, A. W., & Santioso, L. (2023). The effect of profitability, capital structure, firm size, and asset growth on firm value. International Journal of Application on Economics and Business, 1(3), 1097–1107.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2018). Dasar-dasar manajemen keuangan.
Dewi, K. W., Herlinawati, E., Suryaningprang, A., & Sudaryo, Y. (2022). Pengaruh CR, DER, TATO, dan ROA Terhadap PBV Pada PT Indomobil Sukses Internasional Tbk. Journal of Business, Finance, and Economics (JBFE), 3(2).
Djaja, I. (2025). All about Corporate Valuation (New Edition): Praktik Penilaian di Indonesia. Elex Media Komputindo.
Eddy, E. P. S., & Angela, A. (2020). The impact analysis of return on asset, leverage and firm size to tax avoidance. Jurnal Akuntansi, 12(2), 256–264.
Farel, J. R., Leon, F. M., & Purba, Y. E. (2024). Determinant Factors of Profitability of the Indonesian Non-Financial SMEs PEFINDO Index. Jurnal Economic Resource, 7(2), 57–70.
Febrianti, C., & Suartini, S. (2021). PENGARUH CURRENT RATIO (CR) DAN DEBT TO ASSET RATIO (DAR) TERHADAP RETURN ON ASSET (ROA) THE EFFECT OF CURRENT RATIO (CR) AND DEBT TO ASSET RATIO (DAR) ON RETURN ON ASSET (ROA).
Gultom, J. (2021). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan likuiditas terhadap tax avoidance. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia, 4(2), 239–253.
Haryono, U., Iskandar, R., Paminto, A., & Ulfah, Y. (2016). Sustainability performance: It’s impact on risk and value of the firm. Corporate Ownership & Control, 14(1), 278–286.
Hasnawati, S., & Sawir, A. (2015). Keputusan keuangan, ukuran perusahaan, struktur kepemilikan dan nilai perusahaan publik di Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 17(1), 65–75.
Hermi, H. (2020). Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 15(2), 135–150.
Hirdinis, M. (2019). Capital structure and firm size on firm value moderated by profitability.
Husna, A., & Satria, I. (2019). Effects of return on asset, debt to asset ratio, current ratio, firm size, and dividend payout ratio on firm value. International Journal of Economics and Financial Issues, 9(5), 50–54.
Hutabarat, S. H., Fitrawaty, E. W. N., & Nugrahadi, E. W. (2018). An analysis of asset growth profitability and capital structure effect through risk on price to book value (PBV) in banking companies indonesia. International Journal of Business and Management Review, 6(2), 29–44.
Jaya, S. (2020). Pengaruh ukuran perusahaan (firm size) dan profitabilitas (ROA) terhadap nilai perusahaan (firm value) pada perusahaan sub sektor property dan real estate di bursa efek indonesia (BEI). Jurnal Manajemen Motivasi, 16(1), 38.
Kusna, I., & Setijani, E. (2018). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Growth Opportunity Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal Dan Nilai Perusahaan. JURNAL MANAJEMEN DAN KEWIRAUSAHAAN, 6(1), 93. https://doi.org/10.26905/jmdk.v6i1.2155
Lifchatullaillah, E. (2026). Manajemen Keuangan Modern: Teori dan Aplikasi di Era Globalisasi. Perpustakaan Universitas dr. SOEBANDI.
Maryam, D. (2018). Pengaruh struktur modal dan ukuran perusahaan terhadap agency cost dan kinerja perusahaan (studi pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 18(02), 196–203.
Masyita, E., & Harahap, K. K. S. (2018). Analisis kinerja keuangan menggunakan rasio likuiditas dan profitabilitas. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Kontemporer (JAKK), 1(1), 33–46.
Maulani, M. G., Suryaningprang, A., Herlinawati, E., & Sudaryo, Y. (2024). Influence of loan to deposit ratio (LDR), non-performing loan (NPL) and provision for losses of productive assets (PLPA) on return on asset (ROA) in BPR Jujur Arghadana period 2019-2023. Journal of Management Science (JMAS), 7(1), 393–398.
Maulidiah, A. D., Nuha, G. A., & Afroh, I. K. F. (2025). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank melalui Metode RGEC terhadap Nilai Perusahaan pada Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020-2024. Journal of Trends Economics and Accounting Research, 6(1), 1–10.
Ningsih, I. Y. E., Suryaningprang, A., Sumawidjaja, R. N., & Herlinawati, E. (2026). Pengaruh Return On Asset (ROA), Current Ratio (CR), Total Asset Turnover (TATO) Dan Harga Minyak Dunia Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Minyak dan Gas Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2024. RIGGS: Journal of Artificial Intelligence and Digital Business, 5(1), 1872–1881.
Ningsih, W. W., & Maharani, N. K. (2022). Pengaruh kebijakan dividen, return on asset dan return on equity terhadap return saham. PAPATUNG: Jurnal Ilmu Administrasi Publik, Pemerintahan Dan Politik, 5(1), 60–69.
Oktaviani, F., Suryaningprang, A., Herlinawati, E., & Sudaryo, Y. (2022). Pengaruh CR, QR, DER dan TATO terhadap ROA PT Pyridam Farma Tbk Periode 2012-2021. Journal of Business, Finance, and Economics (JBFE), 3(2).
Perwira, A. A. G. A. N., & Wiksuana, I. G. B. (2018). Pengaruh Profitabilitas Dan Pertumbuhan Aset Terhadap Kebijakan Dividen Dan Nilai Perusahaan. Udayana University.
Prihadi, T. (2019). Analisis laporan keuangan. Gramedia Pustaka Utama.
Puspita, I., Sumawidjaja, R. N., Sofiati, N. A., & Hamdani, D. (2026). Pengaruh Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening: Studi Kasus PT Fajar Farmatama. Jurnal Locus Penelitian Dan Pengabdian, 5(1).
Puspitaningtyas, Z. (2015). Prediksi Risiko Investasi Saham. Pandiva Buku.
Radja, F. L., Artini, L. G. S., & Gede, S. (2020). The effect of firm size, profitability and leverage on firm value. International Journal of Economics and Management Studies, 7(11), 18–24.
Rizkiya, A. Y., Herlinawati, E., & Sumawidjaja, R. N. (2026). Analisis Pengaruh LDR, NIM, dan BOPO terhadap ROA pada Bank Maspion 2015-2024. RIGGS: Journal of Artificial Intelligence and Digital Business, 4(4), 12429–12436.
Rodoni, A., & Ali, H. (2014). Manajemen keuangan modern. Language, 10(200p), 24cm.
Safitri, M., Sumawidjaja, R. N., Sofiati, N. A., Ismail, G. D., & Sudaryo, Y. (2025). Analisis Pengaruh Rasio CAR, LDR, NPL dan BOPO terhadap Kinerja Keuangan (ROA) Bank HIMBARA Tahun 2017–2024. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomika, 15(2), 271–281.
Salsabilla, S., & Rahmawati, M. I. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Growth Opportunity, Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(1).
Senjaya, E., & Sumawidjaja, R. N. (2025). Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER), Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE) terhadap harga saham pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2023. Journal of Information System, Applied, Management, Accounting and Research, 9(1), 252–263.
Sinaga, A. (2016). The effect of capital structure, firm growth and dividend policy on profitability and firm value of the oil palm plantation companies in Indonesia. European Journal of Business and Management Www. Iiste. Org ISSN, 2222–1905.
Sugiarto, A. (2011). Analisa pengaruh beta, size perusahaan, DER dan PBV ratio terhadap return saham. Jurnal Dinamika Akuntansi, 3(1).
Sulistyanto, S. (2018). Manajemen Laba (Teori & Model Empiris). Grasindo.
Swandewi, N. K. M., & Purnawati, N. K. (2021). Capital adequacy ratio mediates the effect of non-performing loan on returns on assets in public commercial banks. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 5(1), 651–656.
Syamsuddin, L. (2016). Manajemen keuangan perusahaan.
Utami, S. C., Sudaryo, Y., Ismail, G. D., Sumawidjaja, R. N., Suryaningprang, A., & Aziz, D. A. (2024). The influence of debt to assets ratio (DAR), inventory turnover (ITO), total assets turnover (TATO), net profit margin (NPM), and sales growth (SG) on return on assets (ROA) at PT Sritex TBK period 2013-2022. Jurnal Scientia, 13(01), 591–604.
Published
Versions
- 2026-07-18 (3)
- 2026-07-18 (2)
- 2026-07-18 (1)
