ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN DAN BID ASK SPREAD SEBELUM DAN SESUDAH MELAKUKAN PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE DARI TAHUN 2010-2015
DOI:
https://doi.org/10.35446/akuntansikompetif.v3i2.418Abstract
Tujuan penelitian adalah untuk menganalisis perbedaan abnormal return saham sebelum dan sesudah melakukan pemecahan saham (stock split). Untuk menganalisis perbedaan bid ask spread sebelum dan sesudah melakukan pemecahan saham (stock split). Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang melakukan pemecahan saham periode dari tahun 2010-2015 sebanyak 60 perusahaan. Perusahaan yang melakukan pemecahan saham selama Januari 2010 sampai dengan Desember 2015 sebanyak 60 perusahaan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Setelah dilakukan proses penyeleksian menghasilkan sampel sebanyak 39 Perusahaan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik penentuan sampel menggunakan Purposive Sampling, artinya sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih dengan menetapkan kriteria-kriteria tertentu. Dalam penelitian ini untuk menguji perbedaan rata-rata Abnormal return sebelum dan sesudah pemecahan saham (stock split) serta perbedaan rat-rata Bid ask spread sebelum dan sesudah pengumuman pemecahan saham (stock split) dengan menggunakan program SPSS (Statistical Program For Social Science) versi 20 dengan uji beda t-test (paired sample t-test). Hasil penelitian menyatakan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return sebelum dan sesudah terjadinya stock split. Terdapat perbedaan yang signifikan pada bid ask spread sebelum dan sesudah terjadinya stock split.
References
Bodie, Zvi, Alex Kane, dan Alan J. Marcus, 2005. Investasi, Edisi Keenam, Salemba Empat, Jakarta
Chotyahani Hasna Rizka, Fortuna, 2010. Analisis Pengaruh Stock
Split Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia. E-jurnal Universitas Diponegoro (UEJS). id code: 23220
Fahmi, Irham. 2014. Manajemen Keuangan Perusahaan Dan Pasar Modal. Edisi pertama : PT. Mitra Wacana Media.Jakarta
Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program, IBTA SPSS 21.
Islamiyahya, 2013, Pengaruh Kebijakan Stock Split terhadap Abnormal Return, Volume Perdagangan Saham dan Bid - Ask Spread pada Perusahaan Go Public yang Terdaftar Dalam Bursa Efek Indonesia, www.portalgaruda.org/article.ph. Hal.1-19
Janiantari dan Badera, 2014, Analisis Perbedaan Bid-Ask Spread dan Abnormal Return Saham Sebagai Dampak Dari Pengumuman Stock Split, ISSN: 2302-8556 e-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 8.2 (2014): 267-282.
Jogiyanto, Hartono, 2015. Teori Fortopolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesepuluh. Yogyakarta : BPFE. Indonesia Capital Market Directory (ICMD).2015.
Kurniawati, Indah. 2003. Analisis Kandungan Informasi Stock Split dan Likuiditas Saham : Study Empiris pada Non-synchronous Trading. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia: 264-275.
Martalena, dan Maya Malinda. 2011. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi pertama : PT. Mitra Wacana Media.Jakarta.
Mediyanto, Martiyan Eka, 2014, Pengaruh Stock Split Terhadap Abnormal Return dan Volume Perdagangan, Artikel Ilmiah Mahasiswa
Putri, L.P. 2012 Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Dividen Perusahaan Yang Listing Di BEI Dan Masuk Corporate Governance Perception Index. Laporan Penelitian. Jawa Timur: Universitas Brawijaya.
Sucipto, 2006. Penilaian Kinerja Keuangan, Digitized by USU digital library, Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, Medan
Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Bisnis. Alfabeta. Bandung.
Sujarwoni, V Wiratna. 2014. SPSS untuk Penelitian. PB SPSS
Samsul. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio, Jakarta : Erlangga.
Tambunan, Andy Porman, 2007, Menilai Harga Wajar Saham.
Elex Media Komputindo, Jakarta
Tandelilin, Eduardus.2010. Portofolio dan Investasi Teori Dan Aplikasi. Edisi Pertama : Kanisius.
Yogyakarta.
Winarso, Beni Suhendra, 2005, Analisis Empiris Perbedaan Kinerja Keuangan Antara Perusahaan yang Melakukan Stock Split dengan Perusahaan yang Tidak Melakukan Stock
Split: Pengujian The Signaling Hyphotesis, Jurnal Akuntansi dan Manajemen. Vol.XVI, No.3
www.idx.com
www.yahoofinance.com
www.liputan6.com.
www.merdeka.com
