ANALISIS KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTATE INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.35446/dayasaing.v7i3.746Keywords:
Return Saham, Price Earning Ratio, Earning Per Share, Return on Assets.Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh price earning ratio, earning per share dan return on assets terhadap return saham pada Properti dan Real Estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jenis penelitian ini adalah deskriptif kuantitatif, metode dalam pengumpulan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling. Sampel yang digunakan adalah 10 perusahaan dengan populasi yang digunakan ada 53 perusahaan dari sub sektor properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Dengan periode penelitian dari tahun 2014-2018. Teknik pengumpulan data melalui dokumentasi. Teknik analisis data menggunakan regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan semua variabel independen berpengaruh signifikan terhadap return saham. Sementara hanya secara parsial earning per share dan return on assets berpengaruh signifikan terhadap return saham, price earning ratio tidak berpengaruh signifikan.
References
Amyulianthy, R. & Ritonga, E. K. 2016. The Effect Of Economic Value Added And Earning Per Share To Stocks Return (Panel Data Approachment), International Journal of Business and Management Invention,Vol. 5,No.2, hlm. 8–15.
Ariani, M. and Cahyono, Y. T. 2017. Pengaruh Return On Equity, Dividend Payout Ratio, Price To Book Value Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2015)’. Skripsi. Surakarta: Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Banarjee, A. 2019. Predicting Stock Return Of UAE Listed Companies Using Financial Ratios, Accounting and Finance Research,Vol, 8.No.2, hlm: 214– 225.
Carlo, M. A. 2014. Pengaruh Return On Equity, Dividend Payout Ratio, Dan Price To Earnings Ratio Pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana,Vol. 7,No. 1,hlm: 150–164.
Christanty, M. 2009. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Economic Value Added (EVA) Terhadap Return Saham (Studi Pada Saham Perusahaan yang Tercatat Aktif dalam LQ 45 di BEI Periode 2003-2007). Skripsi: Universitas Diponegoro.
Darmadji, T. and Fakhruddin, H. M. 2011. Pasar Modal Di Indonesia, Jakarta: Salemba Empat.
Darmadji, T. and Fakhruddin, H. M. 2012. Pasar Modal Indoesia Pendekatan Tanya Jawab ,(Edisi ke tiga), Jakarta: Penerbit Salemba Empat.
Ervinta, T. V. 2013. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Eva Terhadap Harga Saham Indeks Lq45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011’, Bina Ekonomi,Vol.17, No.1.
Fahmi, I. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Farkhan, F. & Ika, I. 2012. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food And Beverage), Value Added: Majalah Ekonomi dan Bisnis. Muhammadiyah University Semarang,Vol.9,No.1,hlm. 22-60.
Ghozali, I. 2018. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23.Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunawan, I., Ari, P. and Jati, I. K. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Pada Saham Unggulan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, Artikel Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.Vol. 2.
Hartono, B. 2013. Sistem Informasi Manajemen Berbasis Komputer. Jakarta: Rineka Cipta.
Hidajat, N. C. 2018. Pengaruh Return On Equity, Earnings Per Share, Economic Value Added, Dan Market Value Added Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Pertanian Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2016", Jurnal Ekonomi,Vol.23,No.1, hlm. 62–75.
Husnan, Suad. 2015. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Kelima. Yogyakarta : UPPN STIM YKPN.
Kasmir, S. E. 2010. Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana.
Kumar, P. 2017. Impact Of Earning Per Share And Price Earnings Ratio On Market Price Of Share: A Study Of Auto Sector In India, International Journal of Research,Vol. 5,No. 2.
Kurniawan, Y. J. 2013 . Analisis Pengaruh Earning Per Share (EPS), Debt To Equity Ratio (DER), Return On Asset (ROA),Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham Studi Empirik Pada Perusahaan Real Estate Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Dalam Pengamatan 2008 – 2011. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia.Vol.3,No.2,hlm:16
Masni, F. 2014. Pengaruh Penilaian Kinerja Menggunakan Return On Investment, Earning Per Share, Price Earning Ratio Dan Return On Equity Terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Perbankan yang Listing di Bursa Efek Indonesia).Skripsi.Bandung: Universitas Widyatama.
Maryyam Anwaar. (2016). Impact of Firms’ Performance on Stock Returns (Evidence from Listed Companies of FTSE-100 Index London, UK). Global Journal of Management and Business Research, 16(1), 678–685.
Mayuni, I. A. I. & Suarjaya, G. 2018. Pengaruh ROA, FIRM SIZE, EPS, Dan PER Terhadap Return Saham Pada Sektor Manufaktur Di BEI, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana,Vol.7,No.8, hlm40-63.
Najmiyah, E. S.& Sinarwati, N. K. 2014. Pengaruh Price To Book Value (PBV), Price Earning Ratio (PER) dan Debt To Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham pada industri Real Estate dan Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009–2013, E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha,Vol. 2,No.1.
Noor, J. 2013. Penelitian Ilmu Manajemen, Jakarta: Kencana.
Novitasari, R. & Widyarti, E. T. 2013.‘Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2012). Skripsi,Semarang: Universitas
Nurfadillah, M. 2018 . Pengaruh Risiko Sistematis Dan Likuiditas Terhadap Return Saham Pada PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk Di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Ekonomi dan Manajemen (JEM).Vol. 12,No.1, hlm. 25– 34.
Nurfinda, L. & Venusita, L. 2018. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Property Dan Real Estate. BISMA (Bisnis dan Manajemen),Vol. 6,No. 2, hlm. 89–97.
Nurrohman, M. H. & Zulaikha, Z. 2013. Pengaruh Earning Per Share, Return Saham, Kualitas Audit, Dan Hasil Laba Terhadap Return Saham Satu Tahun Ke Depan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010-2011)’.Skripsi.Semarang: Universitas Diponegoro
Nuryana, I. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Akuntansi Aktual,Vol. 2.No. 2, hlm :57–66.
Pinatih, L. P. W. K. & Lestari, P. V. 2014 . Pengaruh EPS, ROE, Risiko Sistematis terhadap Return Saham Perusahaan Otomotif di BEI, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana. Udayana University,Vol. 3, No.10.
Rahayu, U. T. & Aisjah, S. 2013. Pengaruh Economic Value Added dan Market Value Added terhadap Return Saham, Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, Vol. 2, No. 1.
Rahmadi, Y. D. 2013. Pengaruh Earning Per Share, Arus Kas Operasi, Economic Value Added, Dan Market Value Added Terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar pada BEI).Skripsi.Sumatra Barat:Universitas Negeri Padang.
Salim, E. & Isnurhadi, I. 2011. Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman Di PT Bursa Efek Indonesia, Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya. Magister Manajemen FE UNSRI, Vol.9, No. 18, hlm. 71–86.
Samsul, M. 2015. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio, Edisi 2.Jakarta: Erlangga.
Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham (Studi Pada PT. Unilever Indonesia Tbk.), Jurnal Ekonomi Manajemen,Vol.2, No.1, hlm. 18–25.
Srinivasan, P. 2012. Determinants Of Equity Share Prices In India: A Panel Data Approach, The Romanian Economic Journal, Vol.46, No.6, hlm. 205–228.
Suad, H. 2009. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas ,Edisi Ketiga.Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Kombinasi (mixed methods). Bandung: Alfabeta.
Suriadi, I. T. & Widjaja, I. 2019. Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio, Price Earning Ratio, Return On Equity Terhadap Harga Saham Perusahaan Makanan Dan Minuman Di BEI Periode 2015-2017, Jurnal Manajemen Bisnis dan Kewirausahaan, Vol.3,No. 2.
Susilowati, Y. & Turyanto, T. 2011. Reaksi signal Rasio Profitabilitas Dan Rasio Solvabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan. Dinamika Keuangan dan Perbankan, Vol.3. No.1, hlm: 17–37.
Tandelilin, E., 2017, Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi, Depok: PT. Kanisius.
Wibowo, S. A. & Sudarno, S. 2013. Analisis Pengaruh Variabel Fundamental, Risiko Sistematik, dan Jenis Perusahaan terhadap Return Saham Analisis Pengaruh Variabel Fundamental, Risiko Sistematik, dan Jenis Perusahaan Terhadap Return Saham, Diponegoro Journal of Accounting, Vol.2,No.1,hlm:1
Yuksel, S., Canoz, I. and Adali, Z. 2017 . Determination Of The Variables Affecting The Price Earning Ratios Of Deposit Banks In Turkey By Mars Method, Fiscaoeconomia, Vol.1, No.3, hlm. 40–55.
Zartab, S., Fatemi, S. F. and Radmanesh, R. 2013 . Fundamentals And Stock Return In Pharmaceutical Companies: A Panel Data Model Of Iranian Industry’, Iranian Journal Of Pharmaceutical Sciences. Iranian Association of Pharmaceutical Scientists, Vol. 9. No.1, hlm. 55–60.
Ariani, M. and Cahyono, Y. T. 2017. Pengaruh Return On Equity, Dividend Payout Ratio, Price To Book Value Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2015)’. Skripsi. Surakarta: Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Banarjee, A. 2019. Predicting Stock Return Of UAE Listed Companies Using Financial Ratios, Accounting and Finance Research,Vol, 8.No.2, hlm: 214– 225.
Carlo, M. A. 2014. Pengaruh Return On Equity, Dividend Payout Ratio, Dan Price To Earnings Ratio Pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana,Vol. 7,No. 1,hlm: 150–164.
Christanty, M. 2009. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Economic Value Added (EVA) Terhadap Return Saham (Studi Pada Saham Perusahaan yang Tercatat Aktif dalam LQ 45 di BEI Periode 2003-2007). Skripsi: Universitas Diponegoro.
Darmadji, T. and Fakhruddin, H. M. 2011. Pasar Modal Di Indonesia, Jakarta: Salemba Empat.
Darmadji, T. and Fakhruddin, H. M. 2012. Pasar Modal Indoesia Pendekatan Tanya Jawab ,(Edisi ke tiga), Jakarta: Penerbit Salemba Empat.
Ervinta, T. V. 2013. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Eva Terhadap Harga Saham Indeks Lq45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011’, Bina Ekonomi,Vol.17, No.1.
Fahmi, I. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Farkhan, F. & Ika, I. 2012. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food And Beverage), Value Added: Majalah Ekonomi dan Bisnis. Muhammadiyah University Semarang,Vol.9,No.1,hlm. 22-60.
Ghozali, I. 2018. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23.Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunawan, I., Ari, P. and Jati, I. K. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Pada Saham Unggulan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, Artikel Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.Vol. 2.
Hartono, B. 2013. Sistem Informasi Manajemen Berbasis Komputer. Jakarta: Rineka Cipta.
Hidajat, N. C. 2018. Pengaruh Return On Equity, Earnings Per Share, Economic Value Added, Dan Market Value Added Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Pertanian Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2016", Jurnal Ekonomi,Vol.23,No.1, hlm. 62–75.
Husnan, Suad. 2015. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Kelima. Yogyakarta : UPPN STIM YKPN.
Kasmir, S. E. 2010. Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana.
Kumar, P. 2017. Impact Of Earning Per Share And Price Earnings Ratio On Market Price Of Share: A Study Of Auto Sector In India, International Journal of Research,Vol. 5,No. 2.
Kurniawan, Y. J. 2013 . Analisis Pengaruh Earning Per Share (EPS), Debt To Equity Ratio (DER), Return On Asset (ROA),Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham Studi Empirik Pada Perusahaan Real Estate Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Dalam Pengamatan 2008 – 2011. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia.Vol.3,No.2,hlm:16
Masni, F. 2014. Pengaruh Penilaian Kinerja Menggunakan Return On Investment, Earning Per Share, Price Earning Ratio Dan Return On Equity Terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Perbankan yang Listing di Bursa Efek Indonesia).Skripsi.Bandung: Universitas Widyatama.
Maryyam Anwaar. (2016). Impact of Firms’ Performance on Stock Returns (Evidence from Listed Companies of FTSE-100 Index London, UK). Global Journal of Management and Business Research, 16(1), 678–685.
Mayuni, I. A. I. & Suarjaya, G. 2018. Pengaruh ROA, FIRM SIZE, EPS, Dan PER Terhadap Return Saham Pada Sektor Manufaktur Di BEI, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana,Vol.7,No.8, hlm40-63.
Najmiyah, E. S.& Sinarwati, N. K. 2014. Pengaruh Price To Book Value (PBV), Price Earning Ratio (PER) dan Debt To Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham pada industri Real Estate dan Property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009–2013, E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha,Vol. 2,No.1.
Noor, J. 2013. Penelitian Ilmu Manajemen, Jakarta: Kencana.
Novitasari, R. & Widyarti, E. T. 2013.‘Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2012). Skripsi,Semarang: Universitas
Nurfadillah, M. 2018 . Pengaruh Risiko Sistematis Dan Likuiditas Terhadap Return Saham Pada PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk Di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Ekonomi dan Manajemen (JEM).Vol. 12,No.1, hlm. 25– 34.
Nurfinda, L. & Venusita, L. 2018. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Property Dan Real Estate. BISMA (Bisnis dan Manajemen),Vol. 6,No. 2, hlm. 89–97.
Nurrohman, M. H. & Zulaikha, Z. 2013. Pengaruh Earning Per Share, Return Saham, Kualitas Audit, Dan Hasil Laba Terhadap Return Saham Satu Tahun Ke Depan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010-2011)’.Skripsi.Semarang: Universitas Diponegoro
Nuryana, I. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Akuntansi Aktual,Vol. 2.No. 2, hlm :57–66.
Pinatih, L. P. W. K. & Lestari, P. V. 2014 . Pengaruh EPS, ROE, Risiko Sistematis terhadap Return Saham Perusahaan Otomotif di BEI, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana. Udayana University,Vol. 3, No.10.
Rahayu, U. T. & Aisjah, S. 2013. Pengaruh Economic Value Added dan Market Value Added terhadap Return Saham, Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, Vol. 2, No. 1.
Rahmadi, Y. D. 2013. Pengaruh Earning Per Share, Arus Kas Operasi, Economic Value Added, Dan Market Value Added Terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar pada BEI).Skripsi.Sumatra Barat:Universitas Negeri Padang.
Salim, E. & Isnurhadi, I. 2011. Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman Di PT Bursa Efek Indonesia, Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya. Magister Manajemen FE UNSRI, Vol.9, No. 18, hlm. 71–86.
Samsul, M. 2015. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio, Edisi 2.Jakarta: Erlangga.
Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham (Studi Pada PT. Unilever Indonesia Tbk.), Jurnal Ekonomi Manajemen,Vol.2, No.1, hlm. 18–25.
Srinivasan, P. 2012. Determinants Of Equity Share Prices In India: A Panel Data Approach, The Romanian Economic Journal, Vol.46, No.6, hlm. 205–228.
Suad, H. 2009. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas ,Edisi Ketiga.Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Kombinasi (mixed methods). Bandung: Alfabeta.
Suriadi, I. T. & Widjaja, I. 2019. Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio, Price Earning Ratio, Return On Equity Terhadap Harga Saham Perusahaan Makanan Dan Minuman Di BEI Periode 2015-2017, Jurnal Manajemen Bisnis dan Kewirausahaan, Vol.3,No. 2.
Susilowati, Y. & Turyanto, T. 2011. Reaksi signal Rasio Profitabilitas Dan Rasio Solvabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan. Dinamika Keuangan dan Perbankan, Vol.3. No.1, hlm: 17–37.
Tandelilin, E., 2017, Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi, Depok: PT. Kanisius.
Wibowo, S. A. & Sudarno, S. 2013. Analisis Pengaruh Variabel Fundamental, Risiko Sistematik, dan Jenis Perusahaan terhadap Return Saham Analisis Pengaruh Variabel Fundamental, Risiko Sistematik, dan Jenis Perusahaan Terhadap Return Saham, Diponegoro Journal of Accounting, Vol.2,No.1,hlm:1
Yuksel, S., Canoz, I. and Adali, Z. 2017 . Determination Of The Variables Affecting The Price Earning Ratios Of Deposit Banks In Turkey By Mars Method, Fiscaoeconomia, Vol.1, No.3, hlm. 40–55.
Zartab, S., Fatemi, S. F. and Radmanesh, R. 2013 . Fundamentals And Stock Return In Pharmaceutical Companies: A Panel Data Model Of Iranian Industry’, Iranian Journal Of Pharmaceutical Sciences. Iranian Association of Pharmaceutical Scientists, Vol. 9. No.1, hlm. 55–60.
