PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN DAN PENERAPAN MANAJEMEN RISIKO ENTERPRISE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA BIDANG PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2014-2018
DOI:
https://doi.org/10.35446/dayasaing.v8i1.748Keywords:
Return on Assets, Price Book Value, Return on Enterprise Risk ManagementAbstract
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas dengan rasio ROA, leverage dengan rasio DER, ukuran perusahaan yang dicirikan dengan SIZE, dan penerapan ERM terhadap nilai perusahaan dengan mengukur PBV. Sampel penelitian adalah 14 sektor perbankan yang menerbitkan laporan keuangan periode 2014-2018. Teknik analisis data menggunakan regresi linier berganda dengan bantuan SPSS 23.0. dan menggunakan Uji Grafis untuk melewati data alat tulis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA signifikan 0,002 (0,002 < 0,050) artinya ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap PBV. Signifikan DER 0,436 (0,436 > 0,050) artinya DER berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap PBV. Signifikan SIZE 0,580 (0,580 > 0,050) artinya SIZE berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap PBV. Signifikansi penerapan ERM 0,038 (0,038 < 0,050) artinya ERM berpengaruh positif dan signifikan terhadap PBV. ROA, DER, SIZE, dan ERM berpengaruh secara simultan terhadap PBV, artinya semakin meningkatnya nilai perusahaan dapat mempengaruhi kinerja perusahaan, leverage, ukuran perusahaan, dan manajemen risiko perusahaan. Tingkat koefisien 51,2% yang menyebutkan keempat variabel dapat mempengaruhi sekitar 51,2%, dan yang lainnya dipengaruhi oleh rasio lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini.
References
Analisa, Yangs. 2011. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Profitabiltas, dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Skripsi. Universitas Diponegoro.
Ardianto, Dedi dan Rivandi, Muhammad. 2018. Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure, Intelectual Capital Disclosure dan Struktur Pengelolaan Terhadap Nilai Perusahaan. Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi dan Perpajakan. Vol. 11 No. 2
Ardimas, Wahyu dan Wardoyo.2014.Pengaruh Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responbility Terhadap Nilai Perusahaan pada Bank Go Public yang Terdaftar di BEI. Fakultas Ekonomi: Universitas Gunadarma, Jakarta.
Arthur J. Keown. 2016. Manajemen Keuangan, Edisi 10. Jakarta: PT. Macanan Jaya Gemilang
Chintya Kartika Sanjaya, Kartika C. dan Linawati, Nanik. 2015. Pengaruh Penerapan Enterprise Risk Management dan Variabel Kontrol Terhadap Nilai Perusahan di Sektor Keuangan. Manajemen Keuangan Fakultas Ekonomi, Universitas Kristen Petra, Surabaya, Vol.3 No.1
COSO. 2004. Enterprise Risk Management. https://www.coso.org/Documents/COSO-ERM-Executive-Summary.pdf[diakses tanggal 5 Desember 2018]
Devi, Sunitha. 2017. Pengaruh Pengungkapan Enterprise Risk Management dan Pengaruh Intelectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, Vol. 14 No. 1 Hlm: 20 – 45
Dina Mulyasari, Dina, Miyasto, dan Muharam, Harju. 2014. Pengaruh enterprise risk management, firm size, leverage, sales growth, profitability terhadap firm value(Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Non Keuangan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2013).Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Diponegoro, Semarang.
Darmawi, Herman. 2010.Manajemen Risiko. Jakarta: Penerbit Bumi Aksara
Djuitaningsih, Tita. Efektivitas Enterprise Risk Management untuk Mencegah Terjadinya Fraudulent Financial Statements.
Ghozali, Imam dan Ratmono, Dwi. 2017. Analisis Multivariat dan Ekonometrika: Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan Eviews 10: Edisi 2. Semarang: Universitas Diponegoro
Ghozali, Imam 2018. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 (edisi sembilan) Semarang: Universitas Diponegoro.
Giri, Ibnu A.A. 2016. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. E journal Ilmu Administrasi dan Bisnis, Universitas Mulawarman
Handayani, Dwi Bestari. 2017. Mekanisme Corporate Governance, Enterprise Risk Management, dan Nilai Perusahaan Perbankan. Jurnal Keuangan dan Perbankan Vol 21. No. 1
Harahap, Sofyan Syafri. 2013. Analisis Kritis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Press
Hartono.2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi.Yogyakarta: BPFE
Haruman, Tendi. 2017. Struktur Kepemilikan, Keputusan Keuangan dan Nilai Perusahaan. Jurnal Perbanas Institute Vol. 10 No. 2
Iswajuni, Soetedjo, S. dan Manasikana, A. 2018. Pengaruh Enterprise Risk Management (ERM) Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek.Jurnal of Applied Managerial Accounting. Vol. 2 No. 2 ISSN: 2548-9917 (online version) Hlm: 147 – 153
Kasmir. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Press.
Kementrian Pendidikan dan Kebudayaan. 2014. Ekonomi SMA/MA Muatan Kebanksentralan, disusun Berdasarkan Kurikulum 2013. Bank Indonesia
Koeswara, A.I dan Harjito, D. A. 2016.Pengaruh Penerapan Enterprise Risk Management Terhadap Financial Distress dan Nilai Perusahaan.Jurnal Manajemen dan Bisnis Indonesia Vol. 3 No. 2 Edisi Februari 2016
La Ode Muhammad Ardiansyah dan Muhammad Akhyar Adnan. 2014. Faktor-faktor yang mempengaruhi Luas Pengungkapan Enterprise Risk Management. Jurnal Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi, Universitas Gajah Mada, Universitas Muhammadiyah Yogyakarta, Vol. 23 No. 2
Ngurah, Aa, Putra, Adi, Dharma dan Lestari, Putu Vivi. 2016. Pengaruh KebijakanDividen, Likuiditas, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan TerhadapNilai Perusahaan.E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 7, 2016: 4044-4070.
Repi, Switli. Murni, Sri dan Adare, Decky. 2016. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Subsektor Perbankan pada BEI dalam Menghadapi MEA. Jurnal EMBA Vol. 4 No. 1 Hlm: 181 – 191
Rivandi, Muhammad. 2018. Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure dan Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Benefita Vol 3. No. 2 Hlm. 137 – 148
Riyanto, Bambang. 2011. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta: Penerbit GPFE.
Sartono, Agus, R. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi.Edisi Keempat. Yogyakarta: BPFE
Subramanyam, KR dan John, J. Wild. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Buku.Satu. Edisi Sepuluh. Jakarta: Salemba Empat
Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik.Jakarta: Universitas Indonesia
Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta
Sulistiono, Sugeng. 2016. Pengaruh Struktur Modal, Kebijakan Dividen dan Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan-perusahaan Manufaktur di PT. Bursa Efek Indonesia). Industrial Research, Workshop, and National Seminar.IRONS.
Sunyoto, Danang. 2016. Metodologi Penelitian Akuntansi. Yogyakarta: Refika Aditama
Suranto, Nangoi, B. Grace dan Walandouw, K. Stanley. 2017. Analisis Pengaruh Struktur Modal dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA Vol. 5 No. 2 Hlm: 1031 – 1040
Suranto, Maramis, H. A. Vintia dkk. 2017. Analisis Pengaruh Struktur Modal dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA:ISSN: 2303-1174
Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio.Yogyakarta: BPFI
Wihardjo, D. Satrio. 2014. Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Thun 2009-2011). Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Diponegoro, Semarang, Skripsi
www.idx.co.id
Yusuf, Muhammad dan Soraya. 2014. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba pada Perusahaan Asing dan Non Asing di Indonesia. JAAI Volume 8 No. 1
Ardianto, Dedi dan Rivandi, Muhammad. 2018. Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure, Intelectual Capital Disclosure dan Struktur Pengelolaan Terhadap Nilai Perusahaan. Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi dan Perpajakan. Vol. 11 No. 2
Ardimas, Wahyu dan Wardoyo.2014.Pengaruh Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responbility Terhadap Nilai Perusahaan pada Bank Go Public yang Terdaftar di BEI. Fakultas Ekonomi: Universitas Gunadarma, Jakarta.
Arthur J. Keown. 2016. Manajemen Keuangan, Edisi 10. Jakarta: PT. Macanan Jaya Gemilang
Chintya Kartika Sanjaya, Kartika C. dan Linawati, Nanik. 2015. Pengaruh Penerapan Enterprise Risk Management dan Variabel Kontrol Terhadap Nilai Perusahan di Sektor Keuangan. Manajemen Keuangan Fakultas Ekonomi, Universitas Kristen Petra, Surabaya, Vol.3 No.1
COSO. 2004. Enterprise Risk Management. https://www.coso.org/Documents/COSO-ERM-Executive-Summary.pdf[diakses tanggal 5 Desember 2018]
Devi, Sunitha. 2017. Pengaruh Pengungkapan Enterprise Risk Management dan Pengaruh Intelectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, Vol. 14 No. 1 Hlm: 20 – 45
Dina Mulyasari, Dina, Miyasto, dan Muharam, Harju. 2014. Pengaruh enterprise risk management, firm size, leverage, sales growth, profitability terhadap firm value(Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Non Keuangan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2013).Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Diponegoro, Semarang.
Darmawi, Herman. 2010.Manajemen Risiko. Jakarta: Penerbit Bumi Aksara
Djuitaningsih, Tita. Efektivitas Enterprise Risk Management untuk Mencegah Terjadinya Fraudulent Financial Statements.
Ghozali, Imam dan Ratmono, Dwi. 2017. Analisis Multivariat dan Ekonometrika: Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan Eviews 10: Edisi 2. Semarang: Universitas Diponegoro
Ghozali, Imam 2018. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 (edisi sembilan) Semarang: Universitas Diponegoro.
Giri, Ibnu A.A. 2016. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. E journal Ilmu Administrasi dan Bisnis, Universitas Mulawarman
Handayani, Dwi Bestari. 2017. Mekanisme Corporate Governance, Enterprise Risk Management, dan Nilai Perusahaan Perbankan. Jurnal Keuangan dan Perbankan Vol 21. No. 1
Harahap, Sofyan Syafri. 2013. Analisis Kritis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Press
Hartono.2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi.Yogyakarta: BPFE
Haruman, Tendi. 2017. Struktur Kepemilikan, Keputusan Keuangan dan Nilai Perusahaan. Jurnal Perbanas Institute Vol. 10 No. 2
Iswajuni, Soetedjo, S. dan Manasikana, A. 2018. Pengaruh Enterprise Risk Management (ERM) Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek.Jurnal of Applied Managerial Accounting. Vol. 2 No. 2 ISSN: 2548-9917 (online version) Hlm: 147 – 153
Kasmir. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Press.
Kementrian Pendidikan dan Kebudayaan. 2014. Ekonomi SMA/MA Muatan Kebanksentralan, disusun Berdasarkan Kurikulum 2013. Bank Indonesia
Koeswara, A.I dan Harjito, D. A. 2016.Pengaruh Penerapan Enterprise Risk Management Terhadap Financial Distress dan Nilai Perusahaan.Jurnal Manajemen dan Bisnis Indonesia Vol. 3 No. 2 Edisi Februari 2016
La Ode Muhammad Ardiansyah dan Muhammad Akhyar Adnan. 2014. Faktor-faktor yang mempengaruhi Luas Pengungkapan Enterprise Risk Management. Jurnal Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi, Universitas Gajah Mada, Universitas Muhammadiyah Yogyakarta, Vol. 23 No. 2
Ngurah, Aa, Putra, Adi, Dharma dan Lestari, Putu Vivi. 2016. Pengaruh KebijakanDividen, Likuiditas, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan TerhadapNilai Perusahaan.E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5, No. 7, 2016: 4044-4070.
Repi, Switli. Murni, Sri dan Adare, Decky. 2016. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Subsektor Perbankan pada BEI dalam Menghadapi MEA. Jurnal EMBA Vol. 4 No. 1 Hlm: 181 – 191
Rivandi, Muhammad. 2018. Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure dan Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Benefita Vol 3. No. 2 Hlm. 137 – 148
Riyanto, Bambang. 2011. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta: Penerbit GPFE.
Sartono, Agus, R. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi.Edisi Keempat. Yogyakarta: BPFE
Subramanyam, KR dan John, J. Wild. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Buku.Satu. Edisi Sepuluh. Jakarta: Salemba Empat
Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik.Jakarta: Universitas Indonesia
Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta
Sulistiono, Sugeng. 2016. Pengaruh Struktur Modal, Kebijakan Dividen dan Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan-perusahaan Manufaktur di PT. Bursa Efek Indonesia). Industrial Research, Workshop, and National Seminar.IRONS.
Sunyoto, Danang. 2016. Metodologi Penelitian Akuntansi. Yogyakarta: Refika Aditama
Suranto, Nangoi, B. Grace dan Walandouw, K. Stanley. 2017. Analisis Pengaruh Struktur Modal dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA Vol. 5 No. 2 Hlm: 1031 – 1040
Suranto, Maramis, H. A. Vintia dkk. 2017. Analisis Pengaruh Struktur Modal dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA:ISSN: 2303-1174
Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio.Yogyakarta: BPFI
Wihardjo, D. Satrio. 2014. Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Thun 2009-2011). Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Diponegoro, Semarang, Skripsi
www.idx.co.id
Yusuf, Muhammad dan Soraya. 2014. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba pada Perusahaan Asing dan Non Asing di Indonesia. JAAI Volume 8 No. 1
